信康优配 2026献祭巴菲特：碳基崩溃，硅锂称霸

作为资深科技发烧友，大厂程序员黎志贤做梦也没想到，手机会越买越贵。从他中学的记忆中，电子产品的价格一直被摩尔定律主宰，只会性能越来越高价格越来越低。

这样的趋势绝非什么小道消息，而是行业大佬确认过的共识。近日，雷军在（01810.HK）新品发布会现场强烈建议有换机计划的用户尽早出手。“未来两年内存还会持续上涨，手机可能会越来越贵；大家如果有换手机的计划，建议现在赶紧就换。”华为常务董事、终端BG董事长余承东也坦言，新手机定价压力极大，后面扛不住了也可能涨价。

用户不知道的是，手机降价的背后，整个科技世界正在经历一场它看不清但就在身边的原子级权力交接。

一块手机主板，硅占了成本的四分之一以上。一块动力电池，锂和硅基负极决定了续航和安全。一辆Model Y，超过四成的成本与硅、锂有关。一家公司的资产负债表，股票的定价曲线，CEO的战略图景，甚至国与国之间的产业博弈——命门早已不在石油和煤炭里，而在一颗硅原子和一颗锂原子构成的硅晶格之间。

世界正在见证一场悄无声息但波澜壮阔的碳基解体，以及硅锂帝国全方位的版图扩张。这不再是某一个行业的转型，而是整个文明的物质基础，正在被重写。

碳基经济的黄昏

2025年是中国汽车史上意义非凡的一年。中国汽车工业协会发布的数据显示，这一年新能源汽车产销量双双突破1600万辆，在国内新车销量中的占比首次超过50%，成为汽车市场的主导力量。这意味着中国道路上新增的汽车中，有超过一半不再喝一滴油。2026年，这个数字很可能逼近1900万辆。

碳基能源的丧钟，从这一刻起正式敲响。

全球汽车制造商已经制定了激进的“脱碳”时间表，到2040年在全球范围内逐步停止燃油车生产。中国主要石油企业在积极转型的同时，也不得不直面挑战——炼油产能过剩、库存与盈利压力持续上升，加油站的客流肉眼可见地在下滑。

但这只是表象。碳基经济真正面对的危机，不是某一个行业的萎缩，而是整个经济形态在“元素层面”的切换。过去一个多世纪的全球经济史，可以被简化为碳原子搬运史——煤炭、石油、天然气，碳原子的三种化学形态，支撑了工业化、城市化、全球化。地缘政治的每一次震荡，都围绕着碳基资源的再分配。石油价格的每一次波动，都足以引发全球经济的衰退或繁荣。

然而从2025年开始，这种叙事在崩塌。碳中和在全球范围内从理念走向制度，从制度走向强制执行。新能源车型渗透率在中国已稳定站在50%以上。固态电池产业化加速进入中试与小批量装车验证窗口期。燃油车不再是历史的必然，而正从主流变成“过去时”。时代列车的轰鸣声越来越近，只有趴在铁轨上的人才听得见那有多痛。

硅锂帝国的全面崛起

取代碳的，是两种更年轻、更有活力的元素——硅和锂。

硅是地壳中含量第二高的元素，但在科技史上，它从未像今天这样占据统治地位。传统半导体产业的逻辑是：硅作为芯片的基础材料，支撑计算能力的增长。但今天，硅的应用边界正在急速外扩。硅碳负极材料被视为进一步提升电池能量密度的有效方案，其极高的比容量可以大幅提升锂电的充放电效率。特斯拉4680电池的干电极工艺逐步落地，宁德时代4680电池产能规划已超过50GWh，硅基负极渗透率突破10%。在消费电子领域，硅碳负极材料已经广泛应用于高端产品和AI PC产品线。

锂的命运更为传奇。2026年，全球储能电芯预计出货达到953.6GWh，同比增长约60%。全球新能源汽车销量有望达到约2600万辆，同比增长约15%。每卖出一辆电动车，就意味着数公斤的锂从矿山走向电池，再从电池嵌入车轮。锂的流动方向就是新经济的能量流向。2026年3月以来，碳酸锂价格重启上行趋势，整个锂电池产业链呈现量价齐升的格局，从正极材料到电解液，从隔膜到铜箔，每一个环节都在释放强烈的周期反转信号。

而最令人瞩目的是二者的结合。硅基负极与锂电池的化学反应，正在重新定义能量密度的天花板。这种“硅+锂”的组合，本质上是一种新的文明能量基底。一套内燃机系统依靠碳氢化合物的燃烧来驱动活塞，能量转换效率不超过30%；一个硅基负极锂电池驱动的电机系统，能量转换效率可以轻易突破90%。碳和锂之间的代际差，像蒸汽机之于畜力、电力之于蒸汽机一样不可逾越。

AI：硅最大胆的野心

然而，锂在新能源汽车领域的大规模应用，在半导体算力面前仍然相形见绌。如果说锂是新经济的血管，那么硅就是新经济的神经系统。2026年，AI对硅的需求正在以超乎想象的速度吞噬整个半导体产业链。

TrendForce的研报揭示了令人忧惧的供需失衡：由于AI需求自2023年起急速成长，3纳米至2纳米晶圆以及2.5D/3D封装已陷入严重的产能瓶颈。CoWoS的短缺问题从未停歇，甚至已引发相关设备、封装载板及外围关键原材料的全面告急。更惊人的是产能挤占效应——英伟达凭借对供应链的高度掌控，抢先预订了大量晶圆代工和关键零部件，到2027年很可能拿走超过70%的3纳米晶圆产能。

这意味着什么？意味着像谷歌这样的AI巨头，即便拥有强劲的需求，也未必能及时获得产能，从而导致严重的零部件短缺和产品交付瓶颈。AI竞赛已经从算法战、算力战，演变为资源战的终极形态——谁能锁定硅的供应，谁就能掌握AI时代的入场券。

与此同时，全球晶圆代工厂的战略两极分化已经形成。台积电和三星在3纳米和2纳米的先进节点上进行军备竞赛，而成熟制程市场却悄然出现战略真空。2026年下半年，中国国内晶圆代工厂将实施10%至20%的价格上涨——从去年以来产能利用率几乎翻了一番。中芯国际和华虹半导体正在填补台积电留下的成熟制程空白，成为全球经济基础芯片生产的重要支柱。这不是简单的分工，而是一场全球半导体权力版图的重构。

这波产能挤兑的影响也蔓延到了消费电子领域。手机主流配置8GB+128GB存储组合的成本涨幅最高达290%，小米集团总裁卢伟冰在直播中表示，内存涨价趋势预计会延续至2027年底甚至2028年，今年下半年部分国产旗舰直板手机价格可能突破1万元。这不再是某一个产业的问题——硅的短缺正在推高全社会获取数字产品的成本。

巴菲特迟到补票，

但时代不等“旧神”

在这场由硅和锂掀起的资本迁徙中，最微妙的观察窗口或许来自一个95岁的老人。

沃伦·巴菲特一生避讳科技股。能力圈原则让他远离那些无法理解的技术变迁，诺基亚、思科、亚马逊、Meta的早期盛宴通通错过。唯一的例外是苹果——但这不是因为他把苹果当科技股买，而是他看穿了苹果的消费垄断属性。在巴菲特眼中，iPhone不是一台计算机，而是一个生态入口，一个像可口可乐一样能让消费者持续付费的品牌。

这个逻辑成就了伯克希尔历史上最成功的投资之一，也成为最大的悖论。过去十年，靠苹果赚到最多钱的人恰恰是一个声称“不投资科技股”的老人。这种自相矛盾的胜利，既印证了苹果的强大，也暗示了巴菲特投资框架对科技世界的穿透力是有边界的。

而现在，边界正在被打破。

2025年第三季度，伯克希尔团队启动了一次重大战略性调仓：卖出苹果、买入谷歌。这次调仓恰逢巴菲特宣布卸任CEO的退休关键期，被市场普遍解读为锚定AI时代核心资产的最后布局。查理·芒格此前将错过谷歌称为“在科技领域最糟糕的错误”——2004年，谷歌创始人拉里·佩奇和谢尔盖·布林当面拜访，巴菲特却错失了深入了解这家公司的机会。十多年后懊悔，终于在接近人生终章时“补票”上车，斥资43亿美元建仓谷歌。

但真正令人感慨的不是巴菲特的迟到，而是他不得不补票这件事本身。当巴菲特——这位奥马哈的先知，价值投资最后的守夜人——也不得不承认AI和生态逻辑的时代已经到来时，旧世界的共识才真正终结。即使这意味着违背自己的能力圈边界，即使这意味着以25倍以上的市盈率建仓一只科技股——他仍然做了。

而错过的机会——苹果在巴菲特减持后市值暴涨超5000亿美元，一度突破3.75万亿美元——更让这一幕充满黑色幽默。连股神都算不准硅基经济的时间表，其他人又有什么资格断言？

但巴菲特的这次“补票”，让人感受到的不是敏锐，而是老去。不是掌控，而是接棒。不是买入未来，而是向未来低头。

一个时代真的结束了——当这个时代最后的守旧者，也开始穿戴硅基的衣冠。

碳基的丧钟

硅锂的冲锋号

文章的最后一幕，让我们回到碳基生命中一个最日常的场景——买手机。

2026年5月，小米17 Max发布会上，雷军公开表态说了一段令人玩味的话：“未来两年内存还会持续上涨，手机可能会越来越贵，大家如果有换手机的计划，建议现在赶紧就换。”

这绝不是厂商的营销噱头。雷军的“涨价预警”背后，是一条清晰得不能再清晰的产业逻辑：AI爆发式增长拉升了HBM需求，三星和SK海力士将超过70%的先进产能转向AI服务器，消费级存储芯片出现严重短缺。一台手机的成本结构正在被AI芯片产能挤占改写。手机存储芯片价格已经连续上涨8个月，涨幅一度超过800%。

但让整个科技观察界更为困惑的是另一组数据。就在雷军预警涨价的同一周，手机市场却上演了一出魔幻的降价大戏。iPhone 17 Pro系列全线下调2000元，Mate X6累计降价3000元，小米15 Ultra降幅超过38%。涨价政策实施不到两个月，就被用户“用脚投票”直接终结：一季度国内市场手机出货量同比下降12.7%，全行业库存积压超过2亿台。手机厂商面临两难：成本在涨，但涨了价就没人买，不涨价就亏本。

这看似矛盾的现象恰恰揭示了两个时代的叠加和冲突：碳基消费市场的价格弹性，正在与硅基供给侧的刚性成本发生激烈碰撞。雷军的涨价警告和手机厂商的降价求生，是这种历史过渡期特有的荒诞镜像。碳基的丧钟，正在硅锂的冲锋号所替代。可以这么说：碳基文明最后的倔强——用钱投票拒绝涨价。

当雷军和余承东说“手机只会越来越贵”，他们事实上泄露了一个更深刻的时代秘密：硅原子的稀缺性、锂原子的不可替代性、算力需求的无限性，正在合谋推动一个跨越所有商品品类的结构性通货膨胀。它不是1929年大萧条式的通缩危机，也不是1970年代石油危机式的供给侧冲击，而是一场硅锂经济取代碳基经济时必然经历的要素定价重构。

丧钟为谁而鸣

2026年的世界，正在被两种元素的流动重新定义。

从贵州的铝土矿到智利的阿塔卡玛盐湖，从特斯拉的奥斯汀超级工厂到台积电的南科3纳米新厂，硅和锂的每一次位移都在创造一个或多个亿万美元级别的财富故事，也在毁灭一个或多个百年行业的根基。与AI相关的资产不断突破新高，传统行业的资产却喋喋不休，世界的割裂从未如此分明。

巴菲特补票谷歌的那一刻才读懂时代的信号，雷军呼吁“现在赶紧换手机”时才无意间泄露了产业底层的暗涌，头部新能源汽车厂商的新闻稿里藏着几十个供应商的命运转折。

可以说，2026年是一个新经济时代被彻底证实的年份。丧钟为所有死守旧元素的“老登们”而鸣。冲锋号为每一个意识到硅锂矩阵已经代替碳矩阵重新定义经济价值的人而吹响。

这不是暴富的秘密，而是生存的真理。在这个硅和锂决定一切的新世界，看清元素流动的方向，也许比看清K线图的走向重要一万倍。在不久的将来回望2026，我们才会恍然大悟：原来结局早就写定。

2019年，孙宇晨斥资456万美元拍下了与巴菲特的午餐，之后不久他就把朋友圈的封面图换成了与巴菲特的合影。而如今作为“反老登”的旗手和AI时代的鼓手，他已经把封面图换成了公司上市的照片。

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